少儿英语行业的大额收购！威创股份拟2.625亿元收购凯瑞联盟35%股权
| 来源：教育品牌网
昨日晚间，威创股份发布公告称，拟以人民币2.625亿元收购北京凯瑞联盟教育科技有限公司（以 下简称“凯瑞联盟”、“目标公司”）的35%股权。
凯瑞联盟是“芝麻街英语”在中国大陆（除台湾及 福建）及港澳地区的**被许可人。“芝麻街英语”是芝麻街工作室（Sesame Workshop）为3-12岁 儿童开发的EFL（英语作为外语）综合性多媒体教育课程。 经过凯瑞联盟4年多的运营。截至2017年12月31日，凯瑞联盟旗下共拥有直营店6家， 签约加盟校348家，到目前为止已开始运营的加盟校有197家，
凯瑞联盟2016年、2017年。2018年1-3月营收分别是8663万元、1.32亿元、2893万元，净利润分别是1069万元、3468万元、738万元。
关于本次交易的业绩对赌
各方同意，凯瑞联盟原股东作为交易对方及补偿义务人，承诺2018年度、2019 年度、2020年度的净利润分别不低于5,000万元、6,100万元、7,400万元。
此处净利润特指目标公司相关年度经审计的扣除非经常性损益前后的净利 润孰低值。 如任一利润承诺期内实现净利润（“实际业绩额”）低于前述业绩承诺额， 则各方一致同意由补偿义务人按照如下标准向威创股份进行补偿： 当期应补偿金额=（截至当期期末累计承诺净利润数－截至当期期末累计实 现净利润数）÷利润承诺期内业绩承诺额总额×股权转让总价款－累计已补偿金额。
业务风险
根据威创股份公告，本次收购凯瑞联盟主要面对以下风险
1、凯瑞联盟存在上游授权期限较短的风险。目前，凯瑞联盟已与美国芝麻街工作室（Sesame Workshop）直接签署了加盟授权协议，本次续签授予期限为2018年1月1日至2023年12月31日。原则上凯瑞联盟与授权方的授权期限一次为五年，到期续签，因此存在授权期较短、业务持续经营不确定的风险。
2、业务发展不达预期的风险。凯瑞联盟目前存在加盟校数量较多，直营校发展不足的情况，该阶段凯瑞联 盟各项经营的稳步提升依赖于优质盟商的不断加入。鉴于芝麻街英语品牌定位高端，加盟费水平处于行业较高水平，若其他少儿英语连锁品牌调低其加盟门槛， 将有可能对芝麻街英语的加盟拓展造成短期性的冲击。
3、盟商发展的差异可能对企业品牌、声誉造成不利影响。目前凯瑞联盟主要以加盟业务为主，在快速发展初期存在对部分盟商的准入甄别把握不准，部分盟商运营能力不足抑或是存在个别盟商的不当行为有可能会 给品牌带来不利影响。尽管凯瑞联盟具备妥善处理相关事件的能力和成功经验， 但不排除此类事件仍可能会对品牌、企业声誉造成一定影响。
收购资金来源：2017年通过建设艺体中心募集的资金
随着我国教育现代化进程加快，形式新颖、独具品牌价值和特色的儿童艺术体育培训项目 层出不穷，为了抓住市场机遇，加快实现公司战略发展目标，更便捷高效地推市场布局，加快占领艺体培训领域优质的教育品类，公司本次拟将“儿童艺体培训中心建设项目”中的部分募集资金变更为凯瑞联盟的股权收购项目。
主要原因包括： *一，公司“儿童艺体培训中心项目”旨在为儿童成长提供相应的音乐、美 术、舞蹈、国学、英语、体育等儿童综合素质培训服务，而语言培训是儿童成长 的重要环节，其与公司的“艺体培训中心项目”的建设内容高度契合；
*二，儿童语言培训具有刚需、产品生命周期长（3岁-12岁）、市场空间大 等特点，是艺体培训产业中*具投资价值的细分行业之一；凯瑞联盟作为儿童语 言培训行业加盟学校数量*多的公司之一，对公司具有重要的战略价值；
*三，凯瑞联盟成立短短四年即能够发展350家加盟学校，成为儿童语言培 训行业加盟校规模*大的公司之一，在强大的品牌影响、先进丰富的教育产品之 外，主要的贡献来自于超过200人的行业领先、经验丰富的运营团队，以及以“CRM 系统管控＋**丰富的管理工具”为代表的先进的管理体系和以“直盟式管理” 为代表的全面深入的支持服务体系等软实力；
另外，凯瑞联盟自主研发的 “ClassServer云平台”为校区提供了新一代交互式互联网教育解决方案，2018 年初已经开始全面部署；综上，凯瑞联盟的运营团队、管理体系、支持系统、先 进工具等将帮助公司构建实施募投项目所必需的软件基础能力，帮助公司更高效、更稳妥地实施募投项目。
鉴于上述原因，为了提高募集资金使用效率和产业投资回报，公司根据募集资金投资项目的实际情况及公司主业发展投资需求等因素，拟变更部分募集资金人民币2.625亿元用于收购凯瑞联盟部分股权。剩余募集资金将继续用于儿童艺 体培训中心建设项目。
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